Guida completa alle pratiche commerciali vietate

Al fine di garantire un ambiente di negoziazione equo, stabile e trasparente, sono severamente vietate le seguenti strategie e comportamenti di negoziazione:

Definizione: L'uso di Expert Advisor (EA), bot o sistemi algoritmici — combinato con un'esecuzione ad alta velocità — per aprire e chiudere un gran numero di operazioni in intervalli di tempo molto brevi, spesso frazioni di secondo, al fine di sfruttare micro-oscillazioni dei prezzi o ritardi di esecuzione piuttosto che la reale direzione del mercato.

Perché è vietato: L'HFT dipende dalla velocità dell'infrastruttura e dallo sfruttamento tecnico piuttosto che dalla valutazione del mercato. Può creare vantaggi sleali tra gli operatori, distorcere i prezzi e introdurre instabilità nella gestione del rischio da parte della società tra i vari conti. Poiché opera su tempi di scala macchina, è inoltre difficile distinguerlo dallo sfruttamento deliberato dei ritardi nei feed o nell'esecuzione.

Include — Arbitraggio sulla latenza: Una tecnica specifica di HFT che sfrutta il divario tra il momento in cui viene eseguita un'operazione e quello in cui il feed dei dati di mercato viene effettivamente aggiornato. Se un feed dei prezzi è in ritardo di alcune centinaia di millisecondi rispetto al mercato “reale”, un sistema HFT può effettuare operazioni che sono di fatto prive di rischio durante tale intervallo di ritardo.

Come si manifesta in genere:

• Decine o centinaia di operazioni per sessione, ciascuna della durata di ben meno di un secondo
• Strategie EA programmate espressamente per reagire alla tempistica dei feed/quotazioni piuttosto che all’andamento dei prezzi o ai parametri tecnici
• Utili costanti, modesti e ripetibili che non sono correlati ad alcun movimento visibile del mercato

Esempi:

1. Un EA è configurato per aprire e chiudere operazioni nel momento stesso in cui si verifica una discrepanza tra la quotazione della piattaforma e un feed di terze parti più veloce, generando decine di operazioni quasi istantanee e a basso rischio ogni ora.
2. Un trader utilizza un bot che analizza diverse coppie correlate (ad esempio, EUR/USD e EUR/GBP) alla ricerca di uno scostamento dell'ordine dei millisecondi tra di esse e avvia operazioni contrapposte per sfruttare il divario prima che si chiuda.
3. Uno script è impostato per acquistare automaticamente non appena si verifica un aggiornamento del prezzo, per poi vendere automaticamente entro200 millisecondi, ripetendo l'operazione continuamente per tutta la durata della sessione di trading.

Caso limite: Un’operazione inserita manualmente che si chiude nel giro di pochi secondi a causa di notizie che hanno provocato forti oscillazioni del mercato non è automaticamente considerata HFT — la distinzione è una sistematico, programmatico una strategia basata sullo sfruttamento della velocità e del tempismo, non su una singola uscita veloce.

Definizione: Apertura e chiusura di posizioni — tramite take-profit, stop-loss o chiusura manuale — in un arco di tempo molto breve, in genere da pochi secondi a circa due minuti, con l'obiettivo di sfruttare minime fluttuazioni di prezzo piuttosto che una vera e propria tesi direzionale.

Perché è vietato: Questa strategia si basa sul rumore presente nel flusso dei prezzi piuttosto che sull'analisi, sull'andamento o sul ragionamento strategico. È simile dal punto di vista funzionale all'HFT, ma non richiede necessariamente l'automazione: può essere attuata manualmente.

Come si manifesta in genere:

• Una serie di operazioni concluse nell'arco di 2 mnuti o meno
• Obiettivi di profitto molto modesti e costanti (pochi pip) ripetuti in numerose operazioni
• Non vi sono evidenti basi tecniche o fondamentali a sostegno delle operazioni: le negoziazioni sembrano essere una reazione alle fluttuazioni di prezzo a breve termine

Esempi:

1. 10:00:00 — Acquista 1.00 lotto EUR/USD. 10:01:35 — Chiudi con un profitto di 3-pip. Ripetuto decine di volte al giorno.
2. Un trader imposta un take-profit fisso di 2-pip e uno stop-loss di 2-pip su ogni operazione sul cambio GBP/JPY, entrando e uscendo dall’operazione in un intervallo di 30–60 secondi ogni volta, per tutta la durata della sessione.
3. Utilizzando esclusivamente un grafico a un minuto, un trader apre una posizione su ogni ombra secondaria della candela e la chiude non appena si registrano pochi pip di profitto, senza fare riferimento ad alcun trend su timeframe superiori.

Caso limite: Un’operazione che si chiude rapidamente perché uno stop-loss o un take-profit viene attivato in modo inaspettatamente rapido (ad esempio, a causa di un picco causato da notizie impreviste) costituisce una violazione — il problema è un motivo uno stile di trading basato su tempi di detenzione molto brevi e un guadagno minimo sul prezzo.

Definizione: Detenere contemporaneamente posizioni opposte (di acquisto e di vendita) sullo stesso strumento — sia all’interno di un unico conto, sia ripartite su due o più conti (conti propri multipli o conti coordinati con altre persone) — al fine di ridurre al minimo il rischio direzionale o di ottenere un risultato privo di rischio o di tipo arbitraggistico.

Perché è vietato: In un modello di conto finanziato, una delle due parti di una posizione coperta genera una perdita a carico della società, mentre l’altra parte genera un profitto corrisposto al trader. Ciò produce un risultato garantito e privo di rischio per il trader a spese della società: non si tratta affatto di un’assunzione di rischio di mercato e mina l’intera base del rapporto di conto finanziato. Questa pratica è anche definita come una forma di Arbitrato.

Come si manifesta in genere:

• Operazioni in direzioni opposte aperte contemporaneamente o quasi contemporaneamente sullo stesso strumento, su due o più conti
• Conti multipli a nome della stessa persona, o coordinati con un amico/socio, che effettuano costantemente operazioni in direzioni opposte sugli stessi titoli
• Un conto che presenta perdite sospettamente costanti, correlate ai guadagni registrati su un altro conto

Esempi:

1. Un trader apre una posizione di acquisto su GBP/USD nel conto A e, nel giro di pochi secondi, apre una posizione di vendita di pari entità su GBP/USD nel conto B: indipendentemente dall’andamento del mercato, uno dei due conti realizzerà sicuramente un profitto.
2. Due trader concordano che uno acquisterà sempre e l'altro venderà sempre le stesse coppie di valute negli stessi momenti, per poi dividersi i profitti complessivi.
3. Un trader detiene una posizione di acquisto su USD/JPY e, anziché chiuderla quando la sua visione cambia, apre una posizione di vendita di pari entità sullo stesso conto per "bloccare" la posizione invece di uscire dal mercato: l'esposizione netta sul mercato è di fatto pari a zero fintanto che entrambe le posizioni rimangono aperte.

Caso limite: Detiene partecipazioni in diversi, non correlati gli strumenti che, per caso, si muovono in direzioni opposte non costituiscono una copertura ai sensi di questa regola — il divieto riguarda specificatamente le posizioni opposte sul lo stesso strumento, strutturato in modo da eliminare il rischio.

Definizione: Aumentare la dimensione della posizione dopo aver subito una perdita sulla stessa idea di trading/stessa direzione, nel tentativo di recuperare le perdite accumulate con un'unica eventualità vincente.

Perché è vietato: Il metodo di determinazione delle dimensioni delle posizioni in stile Martingale funziona solo in presenza di un capitale illimitato e in assenza di limiti di drawdown. Poiché i conti di trading dispongono di limiti di perdita fissi, una serie di perdite, aggravata dal raddoppio delle dimensioni delle posizioni, può far superare rapidamente e gravemente i limiti di rischio. Questo approccio viene considerato un comportamento ad alto rischio, simile al gioco d’azzardo, piuttosto che un piano di trading disciplinato.

Come si manifesta in genere:

• Aumento della dimensione della posizione (spesso raddoppiata) dopo ogni perdita consecutiva su quella stessa idea di base
• Nell'operazione iniziale non viene rispettato alcuno stop-loss; la posizione in perdita viene invece "difesa" aprendo una nuova posizione di importo maggiore
• Un andamento evidente in cui le dimensioni dei lotti crescono secondo una chiara sequenza moltiplicativa (ad esempio, 0.5 → 1.0 → 2.0 → 4.0 lotti)

Esempi:

1. Un trader apre un0.50 i lotti sulla coppia USD/JPY prevedendo un rialzo. L'operazione va a suo sfavore, quindi apre un1.00 lotti sulla stessa strategia, poi un2.00 i lotti, poi un4.00 i lotti, cercando di recuperare la perdita accumulata con un unico movimento favorevole.
2. Dopo aver chiuso in perdita una posizione di vendita sull'oro, un trader apre immediatamente una posizione di vendita più consistente a un prezzo meno favorevole, basandosi sulla stessa logica, con l'intenzione di ripetere questa operazione ogni volta che la posizione rimane in perdita.

Caso limite: Aggiunta di una posizione nell'ambito di un piano di scalabilità predefinito e con gestione dei rischi (ad esempio, una strategia documentata con dimensioni fisse delle posizioni, un rischio totale definito e un punto di invalidazione rigido) è diversa in linea di principio dalla Martingala — ma se l'aumento della dimensione della posizione accresce il rischio senza un limite massimo rigido, o se rappresenta una reazione a una perdita piuttosto che un piano prestabilito, è probabile che venga comunque segnalata. In caso di dubbi, chiedi all’assistenza di esaminare il tuo piano.

Definizione: Aprire ripetutamente posizioni aggiuntive (della stessa dimensione o di dimensioni variabili) man mano che il mercato si allontana ulteriormente dal proprio punto di ingresso iniziale, senza necessariamente aumentare la dimensione in modo esponenziale, nella speranza che il prezzo finisca per invertire la tendenza a proprio favore.

Perché è vietato: Il DCA è un approccio valido per gli investitori a lungo termine che accumulano un'attività nel corso di mesi o anni — ma su un conto di trading finanziato con limiti di drawdown definiti, aumenta notevolmente il rischio di superare tali limiti se il mercato semplicemente non inverte la tendenza in tempo. Sostituisce un piano di rischio definito e un punto di invalidazione con una speranza indefinita di inversione di tendenza.

Come si manifesta in genere:

• Operazioni multiple nella stessa direzione su uno stesso strumento, man mano che il prezzo si muove in senso opposto alla posizione iniziale, a intervalli regolari o a determinati livelli di prezzo
• Nessuno stop-loss sulla posizione iniziale — al contrario, il prezzo medio di entrata viene progressivamente “migliorato” aggiungendo ulteriori
• Aumento dell'esposizione complessiva a una singola strategia in perdita nel corso di una sessione o di diversi giorni

Esempi:

1. Acquisto di 1.00 lotti EUR/USD a 1.1000. Il prezzo scende a 1.0980 → acquisto di un altro lotto 1.00 . Il prezzo scende a 1.0960 → acquisto di un altro lotto 1.00 . Il trader continua ad aumentare la posizione in perdita invece di chiuderla.
2. Un trader mantiene aperta durante la notte una posizione lunga in perdita sul petrolio e aggiunge un ulteriore 0.5 lotti ogni volta che il prezzo scende di un altro $1, con l'intenzione di abbassare il proprio prezzo medio di entrata e chiudere la posizione una volta che il prezzo torna al punto di pareggio.

Caso limite: Un singolo rientro pianificato in anticipo dopo uno stop out — ovvero un’operazione nuova, basata su ragionamenti indipendenti, effettuata dopo la chiusura di quella originale — non costituisce un DCA. La caratteristica distintiva del DCA è l’aumento di una posizione che è ancora in corso e in svantaggio, anziché uscire e rivalutare la situazione.

Definizione: L'utilizzo di un EA, un bot di trading, uno script o un algoritmo che non sia stato scritto o sviluppato personalmente dal trader titolare del conto — inclusi gli EA acquistati, scaricati gratuitamente, condivisi da un altro trader o realizzati da uno sviluppatore terzo per conto del trader.

Perché è vietato: Sono ammesse solo le strategie sviluppate personalmente, affinché l'attività di trading rifletta il proprio lavoro indipendente piuttosto che un sistema distribuito commercialmente o creato da terzi (il quale potrebbe a sua volta violare altre regole, come l'HFT o il Grid Trading, senza che l'utente sia pienamente consapevole di come funzioni al suo interno).

Esempi:

1. Un trader acquista un "bot di segnali" o un "EA" dal sito web o da una piattaforma di vendita di un fornitore e lo esegue sul proprio conto di trading.
2. Un trader chiede a uno sviluppatore freelance di programmare un EA personalizzato secondo le proprie specifiche e poi lo esegue: poiché il trader non ha sviluppato personalmente il codice, ciò rientra comunque nella restrizione.
3. Un trader scarica un EA gratuito e condiviso pubblicamente da un forum di trading e lo esegue senza apportare modifiche.

Caso limite: Utilizzando un programmato personalmente Un EA che si avvale di indicatori disponibili pubblicamente o di componenti open source (ad esempio, librerie standard MACD/RSI) è generalmente accettabile, poiché la logica di trading e il sistema nel suo complesso sono frutto del proprio lavoro; la restrizione riguarda invece gli EA la cui strategia o sistema complessivo è stato sviluppato da qualcun altro.

Definizione: Consentire a un’altra persona, a un team o a un servizio automatizzato — che agisca in base alle decisioni di qualcun altro — di effettuare operazioni sul proprio conto per proprio conto, indipendentemente dal fatto che ciò comporti o meno un pagamento.

Perché è vietato: Il conto deve essere gestito dalla persona che ne è titolare, sulla base delle proprie analisi e decisioni.

Esempi:

1. Un trader paga un “gestore di conto professionale” o un servizio di segnali affinché acceda al proprio conto ed effettui operazioni mentre lui non è disponibile (ad esempio, perché impegnato nel proprio lavoro a tempo pieno).
2. Un trader condivide le proprie credenziali di accesso con un amico che è "più bravo nel trading" e gli permette di gestire il conto senza ricevere alcun compenso.
3. Un trader collega il proprio conto a un servizio di terze parti che esegue automaticamente le operazioni sulla base delle decisioni in tempo reale prese da un’altra persona o da un team, senza che il titolare del conto debba verificare ogni singola operazione.

Caso limite: Discutere di idee di trading con i mentori, nelle community o sui canali di segnalazione va bene — il limite viene superato quando qualcuno oppure esegue operazioni di trading sul tuo conto, anziché essere tu a prendere la decisione finale e a effettuare l'operazione di persona.

Definizione: Replicare o duplicare le operazioni dal conto di un altro trader sul proprio — sia manualmente (osservando e replicando le operazioni di qualcun altro in tempo reale) sia tramite strumenti automatizzati di copy-trading o mirroring.

Perché è vietato: L'attività di trading sul conto deve riflettere l'analisi indipendente del titolare del conto stesso, non un feed replicato dal conto di qualcun altro.

Esempi:

1. Un trader collega il proprio conto a una piattaforma di copy-trading che replica automaticamente ogni operazione effettuata dal conto di un fornitore di segnali "master", in proporzione alla dimensione del lotto.
2. Un trader osserva lo schermo condiviso o lo streaming in diretta di un amico ed effettua manualmente la stessa operazione, con lo stesso punto di ingresso, ogni volta che lo fa l'amico.

Caso limite: Effettuare un’operazione perché hai visto un segnale o idea Condividere pubblicamente tali informazioni (ad esempio, in un webinar o in un post formativo) e poi effettuare una propria analisi indipendente prima di decidere di operare è diverso dal replicare meccanicamente, in tempo reale, ogni ingresso, dimensione della posizione e uscita da un conto specifico.

Definizione: Inserimento di una serie prestabilita di ordini di acquisto e/o di vendita a intervalli di prezzo fissi e regolari al di sopra e al di sotto del prezzo corrente, formando una “griglia” di ordini che si attivano automaticamente al variare del prezzo, indipendentemente dall’analisi direzionale.

Perché è vietato: Il trading a griglia è considerato una forma di arbitraggio: non si basa su una visione direzionale del mercato e può essere strutturato in modo da generare un andamento statisticamente quasi garantito, caratterizzato da piccoli guadagni intervallati da rare perdite ingenti che compromettono completamente la strategia.

Esempi:

1. Un trader imposta ordini Buy Limit in sospeso ogni 20 pip al di sotto del prezzo corrente e ordini Sell Limit in sospeso ogni 20 pip al di sopra di esso sul oro: man mano che il prezzo oscilla, vengono aperte automaticamente nuove posizioni a ogni intervallo prestabilito.
2. Un EA è configurato in modo da inserire un nuovo ordine in senso opposto ogni volta che il prezzo si sposta di un numero fisso di pip in entrambe le direzioni, ampliando continuamente la griglia man mano che il mercato si muove.

Caso limite: Inserire manualmente una manciata di ordini con limite di prezzo a diversi livelli tecnici (ad esempio, zone di supporto e resistenza individuate tramite analisi) non equivale a una griglia sistematica e uniformemente distribuita — il problema è che meccanico, basato su intervalli, indipendente dalla direzione struttura di un sistema a rete.

Definizione: Inserire ordini limit o stop in sospeso poco prima della pubblicazione prevista di una notizia ad alto impatto, con l’intento specifico di sfruttare il picco di volatilità stesso — piuttosto che basare la posizione su una tesi di mercato più ampia.

Perché è vietato: Questo approccio punta a sfruttare i picchi meccanici dei prezzi e le eventuali distorsioni dello spread e della liquidità legate alla diffusione di una notizia, piuttosto che basarsi su una vera e propria analisi di mercato, e può trarre vantaggio dalle anomalie temporanee nell'esecuzione degli ordini durante i periodi di elevata volatilità.

Esempi:

1. Due minuti prima della pubblicazione dei dati statunitensi sull'occupazione non agricola, un trader imposta un ordine Buy Stop e un ordine Sell Stop a entrambi i lati del prezzo corrente della coppia EUR/USD, prevedendo che il picco di volatilità faccia scattare uno dei due ordini in modo redditizio, indipendentemente dall'esito.
2. Un trader immette un ordine in sospeso di importo consistente immediatamente prima della decisione sui tassi d'interesse da parte di una banca centrale, senza avere una visione d'insieme sui tassi, semplicemente per approfittare del picco iniziale in entrambe le direzioni.

Caso limite: Mantenere una posizione già aperta al momento della diffusione di una notizia, nell’ambito di una strategia più ampia (ad esempio, un’operazione swing di più giorni che casualmente si estende nel periodo di pubblicazione di un dato), è diverso dal piazzare un nuovo ordine, specificatamente programmato e strutturato per sfruttare proprio il picco di interesse suscitato dalla notizia.

Definizione: Effettuare operazioni di trading sfruttando una vulnerabilità tecnica della piattaforma o del flusso di dati — come un errore di quotazione, una quotazione non aggiornata o ritardata, oppure un divario di latenza nell’aggiornamento dei dati — indipendentemente dal fatto che tale vulnerabilità sia stata individuata intenzionalmente o scoperta per caso e successivamente sfruttata ripetutamente.

Perché è vietato: I profitti generati in questo modo riflettono un malfunzionamento del sistema piuttosto che le reali condizioni di mercato o un'autentica abilità di trading, e possono distorcere la gestione del rischio su tutta la piattaforma.

Esempi:

1. Un trader nota che, durante un particolare tipo di malfunzionamento del server, i prezzi quotati registrano un breve ritardo di alcuni secondi rispetto al mercato reale e inizia a programmare deliberatamente le operazioni in base a questa finestra temporale ogni volta che il fenomeno si ripete.
2. Un trader scopre che un determinato strumento finanziario riporta occasionalmente un prezzo errato nelle fasce orarie caratterizzate da scarsa liquidità e apre ripetutamente posizioni a quel livello di prezzo errato prima che venga corretto.

Caso limite: Se un trader si imbatte in un evidente errore di prezzo una volta, chiude la segnalazione e la comunica al supporto tecnico anziché ripeterla: si tratta di una situazione sostanzialmente diversa dallo sfruttamento sistematico della stessa vulnerabilità — segnalare i problemi sospetti è sempre la mossa giusta.

Definizione: Aprire una posizione con una dimensione del lotto sproporzionatamente elevata rispetto alle dimensioni del conto — creando un livello di rischio irrealistico su una singola operazione — in particolare se tale operazione viene effettuata in prossimità dell'apertura o della chiusura del mercato o in concomitanza con notizie di forte impatto, quando la volatilità e il rischio di slippage sono elevati.

Perché è vietato: Ciò riflette un’assunzione sconsiderata di rischi piuttosto che una gestione oculata degli stessi, e viene spesso utilizzato nel tentativo di raggiungere un obiettivo di profitto in una o due operazioni, anziché attraverso un trading coerente e disciplinato.

Esempi:

1. Su un conto “$10,000 ”, un trader apre una posizione da 5.00 lot sulla coppia GBP/USD proprio all’apertura del mercato, mettendo a rischio una percentuale consistente del proprio conto su una singola operazione.
2. Un trader che per tutta la settimana ha operato in modo prudente apre improvvisamente una posizione di dimensioni massime due minuti prima della pubblicazione di una notizia importante, superando di gran lunga il proprio livello di rischio abituale per operazione.

Caso limite: La dimensione delle posizioni dovrebbe variare in modo ragionevole in base alle dimensioni del conto ed essere coerente con un approccio definito in termini di rischio per operazione (di solito una piccola percentuale del capitale del conto). Una singola operazione di dimensioni superiori al solito, accompagnata da una motivazione chiara e documentata e da uno stop-loss adeguato, viene valutata in modo diverso rispetto a un andamento caratterizzato da posizioni costantemente sovradimensionate e ad alto rischio.