Guida completa alle pratiche commerciali proibite

Per mantenere un ambiente di trading equo, stabile e trasparente, sono severamente vietate le seguenti strategie e comportamenti di trading:

Di cosa si tratta Utilizzo di Expert Advisors (EA), bot o algoritmi per aprire e chiudere grandi volumi di transazioni in frazioni di secondo, sfruttando piccoli movimenti di prezzo di breve durata o lacune nei feed di dati.

Perché non è consentito L'HFT si basa sulla velocità e sull'infrastruttura piuttosto che sull'analisi di mercato e può creare vantaggi sleali, manipolazione dei prezzi o instabilità. Questa restrizione riguarda anche l'arbitraggio della latenza: lo sfruttamento dei ritardi tra l'esecuzione delle negoziazioni e gli aggiornamenti dei dati di mercato.

Come può apparire

• Un gran numero di transazioni sono state aperte e chiuse in frazioni di secondo.
• Sistemi automatici che mirano a ritardi nelle quotazioni, discrepanze di prezzo di breve durata o tempistiche di alimentazione piuttosto che a una visione del mercato.

Esempi

• Un EA attiva più di 50 operazioni al minuto su EUR/USD, con ogni operazione chiusa entro una frazione di secondo per colmare le discrepanze inferiori ai pip tra il feed della piattaforma e un feed esterno più veloce.
• Un bot identifica i ritardi ricorrenti nei feed e inserisce sistematicamente le negoziazioni prima degli aggiornamenti ritardati dei prezzi.

Chiarimento importante Un'operazione isolata che si chiude in modo insolitamente rapido non costituisce, di per sé, una strategia HFT. Il problema è un approccio ripetuto basato sulla velocità o sulla latenza.

Di cosa si tratta Apertura e chiusura delle negoziazioni in una finestra molto breve (2 minuti o meno), con l'obiettivo di catturare piccole fluttuazioni di prezzo piuttosto che negoziare una vera visione direzionale.

Perché non è consentito Il tick scalping si basa sul rumore del mercato piuttosto che sull'analisi o su una strategia definita. Può essere eseguito manualmente o tramite strumenti automatizzati.

Come può apparire

• Entrate e uscite ripetute in due minuti o meno.
• Obiettivi piccoli e frequenti determinati da lievi sfarfallii dei prezzi.

Esempi

• 10:00:00 — Acquista 1,00 lotti EUR/USD; 10:01:35 — chiudi per un profitto di 3 pip. La ripetizione di queste negoziazioni di breve durata in base a un movimento minimo dei prezzi costituisce un tick scalping proibito.
• Un trader apre ripetutamente operazioni mirando a uno o due pip, chiudendole ciascuna dopo pochi secondi senza una logica di mercato più ampia.

Chiarimento importante Una singola posizione che si chiude entro due minuti perché il suo stop-loss o take-profit è stato raggiunto inaspettatamente non è necessariamente la prova di una strategia di tick-scalping. I modelli e le circostanze di negoziazione sono rilevanti.

Di cosa si tratta Inserire posizioni di acquisto e vendita opposte sullo stesso strumento, all'interno di un conto o su più conti appartenenti al trader o coordinati con altri, per compensare l'esposizione di mercato o creare un risultato privo di rischi.

Perché non è consentito Le posizioni opposte possono trasferire le perdite su un conto generando profitti in un altro, creando un accordo in stile arbitraggio piuttosto che un'autentica assunzione di rischi di mercato.

Come può apparire

• Posizioni in direzione opposta corrispondenti o ravvicinate sullo stesso strumento.
• Acquisto e vendita coordinati tra conti o trader separati.

Esempi

• Il conto A acquista GBP/USD mentre il conto B, gestito dallo stesso trader o da un associato coordinato, vende contemporaneamente una posizione GBP/USD di pari dimensioni.
• Un trader apre una posizione di vendita sullo stesso strumento per compensare una posizione di acquisto esistente anziché chiudere l'esposizione originale.

Chiarimento importante Le posizioni non correlate in mercati separati che hanno performance diverse non sono, di per sé, una prova di copertura coordinata. La condotta vietata riguarda posizioni opposte disposte deliberatamente per compensare il rischio.

Di cosa si tratta Aumento della dimensione della posizione dopo una perdita sulla stessa idea di trading perdente, nel tentativo di recuperare le perdite precedenti con un'eventuale operazione vincente.

Perché non è consentito Questo metodo può richiedere progressivamente più capitale durante le serie di perdite e può rapidamente superare i limiti di prelievo fissi di un conto di trading.
Come può apparire

• Aumento delle dimensioni dei lotti dopo perdite consecutive o movimenti avversi dei prezzi.
• Raddoppiare o aumentare in altro modo l'esposizione per difendere la stessa idea commerciale in perdita.

Esempi

• Un trader acquista 0,50 lotti di USD/JPY, quindi aggiunge 1,00 lotti e 2,00 lotti man mano che l'operazione si muove contro di essi, tentando di recuperare tutte le perdite con un'unica inversione.
• Dopo una transazione sull'oro in perdita, un trader rientra ripetutamente nella stessa direzione con lotti sempre più grandi solo per recuperare la perdita precedente.

Chiarimento importante Il divieto riguarda gli aumenti dell'esposizione dovuti alle perdite. Descrivere una strategia come «pianificata» non esonera un aumento in stile martingala dopo una perdita.

Di cosa si tratta Si aggiunge a una posizione perdente esistente man mano che il prezzo si sposta ulteriormente rispetto alla voce originale, indipendentemente dal fatto che le posizioni aggiunte utilizzino lotti di dimensioni uguali o diverse, nella speranza di un'inversione.

Perché non è consentito Un'ulteriore esposizione a una posizione in perdita aumenta il rischio di prelievo se il mercato non si inverte e può sostituire la speranza in un piano di uscita definito.

Come può apparire

• Posizioni aggiuntive nella stessa direzione mentre l'operazione originale rimane aperta e in perdita variabile.
• Inserimenti multipli che aumentano l'esposizione man mano che il prezzo si muove rispetto all'ingresso iniziale.

Esempi

• Acquista 1,00 lotto EUR/USD a 1,1000; con la prima posizione ancora in perdita, compra un altro lotto da 1,00 a 1,0980 e di nuovo a 1,0960.
• Un trader detiene una posizione di acquisto del petrolio in perdita e aggiunge un altro acquisto ogni volta che il petrolio scende ulteriormente per ridurre il prezzo medio di entrata.

Chiarimento importante L'apertura di una nuova operazione valutata in modo indipendente dopo la chiusura della posizione perdente originale è diversa dall'aggiunta a una perdita variabile esistente. Si applicano ancora le altre norme applicabili.

Di cosa si tratta Si aggiunge a una posizione perdente esistente man mano che il prezzo si sposta ulteriormente rispetto alla voce originale, indipendentemente dal fatto che le posizioni aggiunte utilizzino lotti di dimensioni uguali o diverse, nella speranza di un'inversione.

Perché non è consentito Un'ulteriore esposizione a una posizione in perdita aumenta il rischio di prelievo se il mercato non si inverte e può sostituire la speranza in un piano di uscita definito.

Come può apparire

• Posizioni aggiuntive nella stessa direzione mentre l'operazione originale rimane aperta e in perdita variabile.
• Inserimenti multipli che aumentano l'esposizione man mano che il prezzo si muove rispetto all'ingresso iniziale.

Esempi

• Buy 1.00 lot EUR/USD at 1.1000; with the first position still losing, buy another 1.00 lot at 1.0980 and again at 1.0960.
• Un trader detiene una posizione di acquisto del petrolio in perdita e aggiunge un altro acquisto ogni volta che il petrolio scende ulteriormente per ridurre il prezzo medio di entrata.

Chiarimento importante Opening a new, independently assessed trade after the original losing position has been closed is different from adding to an existing floating loss. Other applicable rules still apply.

Di cosa si tratta Consentire a un'altra persona, team, servizio a pagamento, amico o servizio automatico che agisce in base alle decisioni di qualcun altro di negoziare il conto per conto del titolare.

Perché non è consentito The account must be traded by its registered holder, using that trader’s independent decision-making. Payment to the third party is not a requirement for this rule to apply.

Come può apparire

• Another person logging into the account and executing trades.
• Un servizio di gestione esterno che prende ed esegue decisioni commerciali.

Esempi

• The account holder pays a professional manager to place trades during working hours.
• Il titolare dà accesso all'account di un amico e consente a quell'amico di gestire le posizioni senza pagamento.

Chiarimento importante Discussing general market ideas with other people is distinct from delegating the account’s trading decisions or execution to them.

Di cosa si tratta Rispecchiare o duplicare le posizioni di un altro trader su un conto, manualmente o tramite un software di copy-trading o uno strumento automatico.

Perché non è consentito Mirrored trades do not demonstrate independent analysis and decision-making by the account holder.

Come può apparire

• Corrispondenza alle entrate, alle uscite, ai tempi e alle dimensioni delle posizioni di un altro trader.
• Using master-account or signal-provider copying services.

Esempi

• Un trader collega l'account a una piattaforma di copy-trading che duplica automaticamente le posizioni di un fornitore di segnali.
• A trader repeatedly watches another trader’s live entries and manually duplicates them without independent analysis.

Chiarimento importante Learning from public market commentary is different from systematically mirroring another trader’s execution. The account holder must make independent trading decisions.

Di cosa si tratta Inserimento di una sequenza preimpostata di ordini di acquisto e vendita a intervalli di prezzo fissi al di sopra e al di sotto del prezzo corrente, formando una griglia indipendentemente dall'analisi direzionale.

Perché non è consentito The mechanical, interval-based arrangement may be used for arbitrage-style outcomes rather than genuine directional market participation.

Come può apparire

• Multiple orders positioned at regular, predetermined price intervals.
• Gli ordini vengono attivati automaticamente quando il prezzo si sposta nella griglia.

Esempi

• Un trader piazza ordini di acquisto in sospeso ogni 20 pip al di sotto del prezzo attuale dell'oro e ordini di vendita ogni 20 pip al di sopra di esso.
• An EA automatically places additional orders at every fixed interval as the market moves up and down.

Chiarimento importante Gli ordini effettuati indipendentemente a livelli distinti e identificati analiticamente non sono necessariamente una griglia. L'indicatore rilevante è una struttura a intervalli preimpostata e ripetuta.

Di cosa si tratta Utilizzo di difetti tecnici come prezzi errati, quotazioni obsolete, lacune di latenza o errori nel feed di dati per ottenere risultati di trading, identificati deliberatamente o sfruttati ripetutamente dopo la scoperta.

Perché non è consentito I profitti derivanti da errori tecnici piuttosto che da condizioni di mercato reali non dimostrano capacità di trading e possono compromettere l'integrità della piattaforma.

Come può apparire

• Negoziazione ripetuta su server noti o errori di quotazione.
• Inserimento deliberato di negoziazioni con quotazioni errate o ritardate.

Esempi

• A trader notices that a server issue causes the platform quote to lag the market by several seconds and repeatedly exploits that delay.
• Un trader inserisce ripetutamente un prezzo dello strumento palesemente errato prima che il feed corregga.

Chiarimento importante Se viene scoperto un sospetto difetto della piattaforma, smetti di sfruttarlo e contatta l'assistenza. Un'interazione accidentale isolata deve essere esaminata nel contesto.

Di cosa si tratta Using automated tools to open multiple positions simultaneously across instruments or accounts without actively overseeing or managing each trade.

Perché non è consentito Large batches of unattended trades do not reflect the trader’s direct, reasoned management of individual positions in real time.

Come può apparire

• Script automatici che effettuano numerose operazioni sulla ricezione di un segnale.
• Simultaneous orders across symbols or accounts with no individual trade review.

Esempi

• Un webhook attiva uno script per aprire 15 scambi su diverse coppie di valute contemporaneamente senza alcuna revisione manuale.
• Uno strumento automatico riceve un avviso esterno e apre immediatamente più posizioni su diversi account.

Chiarimento importante L'utilizzo dell'automazione per una singola operazione non stabilisce automaticamente questa violazione; il problema è l'attività multi-trade automatizzata e simultanea senza supervisione attiva. Tutte le altre restrizioni EA e commerciali continuano ad applicarsi.

Di cosa si tratta Apertura di posizioni con lotti di dimensioni sproporzionate rispetto alle dimensioni del conto, in particolare in prossimità degli orari di apertura o chiusura del mercato o di notizie ad alto impatto, con conseguente esposizione al rischio non realistica.

Perché non è consentito Un'esposizione sovradimensionata può indicare un'assunzione di rischi sconsiderata piuttosto che un trading disciplinato e può essere utilizzata per tentare di raggiungere obiettivi di profitto in una singola operazione.

Come può apparire

• Posizioni il cui rischio è sproporzionato rispetto al patrimonio netto del conto o ai limiti di prelievo applicabili.
• Ordini bruscamente sovradimensionati in periodi di mercato volatili o illiquidi.

Esempi

• A trader opens a 5.00 lot GBP/USD position on a $10,000 account at market open, exposing the account to a large potential loss.
• Un trader posiziona improvvisamente una posizione molto più grande della sua dimensione normale immediatamente prima di un importante evento di mercato.

Chiarimento importante In questa guida non è specificata alcuna soglia fissa tra dimensione e saldo del lotto. L'esposizione deve essere valutata nel contesto, includendo il rischio strumentale, lo stop-loss e il rischio di conto.

Di cosa si tratta Intentionally exploiting price gaps between Friday’s market close and the market reopening on Sunday or Monday, including entering trades shortly before closure or setting pending orders specifically to profit from anticipated gaps.

Perché non è consentito Le differenze di prezzo del fine settimana possono far sì che gli ordini vengano eseguiti al successivo prezzo di mercato disponibile anziché al livello di stop-loss o take-profit richiesto. I trader che mantengono posizioni durante il fine settimana accettano questo rischio e rimangono responsabili delle perdite o delle violazioni del drawdown che ne derivano.

Come può apparire

• Apertura di posizioni a fine venerdì appositamente per colmare il divario di apertura previsto.
• Placing pending orders designed primarily to profit from the next weekend opening gap.

Esempi

• Un trader acquista EUR/USD poco prima della chiusura di venerdì solo perché si aspetta un prezzo di apertura domenicale più alto, per poi uscire subito dopo il gap.
• A trader sets pending orders shortly before the weekly close specifically to catch a price jump when the market reopens.

Chiarimento importante Mantenere una posizione aperta durante il fine settimana non viene automaticamente descritto come proibito. La regola riguarda lo sfruttamento intenzionale delle lacune. A seguito della revisione, le violazioni identificate possono comportare la rimozione dei profitti associati, il rifiuto dei pagamenti o la chiusura dell'account.