Guide complet sur les pratiques commerciales interdites

Afin de garantir un environnement de trading équitable, stable et transparent, les stratégies et comportements de trading suivants sont strictement interdits :

Définition : L'utilisation de conseillers experts (EA), de bots ou de systèmes algorithmiques — associée à une exécution ultra-rapide — pour ouvrir et clôturer un grand nombre de transactions dans des délais très courts, souvent en quelques fractions de seconde, dans le but d'exploiter des micro-fluctuations de prix ou des décalages temporels plutôt que la tendance réelle du marché.

Pourquoi est-ce interdit ? : Le HFT dépend davantage de la vitesse des infrastructures et de l'exploitation technique que de l'analyse du marché. Il peut créer des avantages injustes entre les opérateurs, fausser la formation des prix et introduire une instabilité dans la manière dont l'entreprise gère les risques sur l'ensemble de ses comptes. Comme il fonctionne à l'échelle temporelle des machines, il est également difficile de le distinguer d'une exploitation délibérée des retards dans la transmission des données ou dans l'exécution des ordres.

Comprend — Arbitrage de latence : Une technique spécifique de trading haute fréquence (HFT) qui exploite le décalage entre le moment où votre ordre est exécuté et celui où le flux de données de marché est effectivement mis à jour. Si un flux de cours accuse un retard de quelques centaines de millisecondes par rapport au marché « réel », un système HFT peut passer des ordres qui sont, en pratique, sans risque pendant cette période de décalage.

Comment cela se manifeste généralement :

• Des dizaines, voire des centaines de transactions par séance, chacune ne durant que bien moins d'une seconde
• Des EA programmés explicitement pour réagir au timing des flux de données ou des cotations plutôt qu'à la tendance des cours ou aux configurations techniques
• Des bénéfices réguliers, modestes et reproductibles, qui ne sont liés à aucune évolution visible du marché

Exemples :

1. Un EA est configuré pour passer et clôturer des ordres dès qu'un écart apparaît entre les cotations de la plateforme et celles d'un flux tiers plus rapide, générant ainsi des dizaines d'opérations quasi instantanées et à faible risque par heure.
2. Un trader utilise un bot qui analyse plusieurs paires corrélées (par exemple, l'EUR/USD et l'EUR/GBP) afin de détecter un décalage de l'ordre de la milliseconde entre elles, puis déclenche des transactions opposées pour tirer profit de cet écart avant qu'il ne se comble.
3. Un script est configuré pour acheter automatiquement dès qu’une variation de cours est enregistrée, puis vendre automatiquement dans l200 mes illiseconde, et ce de manière continue tout au long de la séance de négociation.

Cas particulier : Une transaction passée manuellement qui se trouve être clôturée en quelques secondes parce qu'une actualité a provoqué une forte fluctuation du marché n'est pas automatiquement considérée comme du HFT — la distinction réside dans systématique, programmatique une stratégie axée sur l'exploitation de la vitesse et du timing, et non sur une sortie rapide isolée.

Définition : Ouverture et clôture de positions — via des ordres « take-profit », « stop-loss » ou une clôture manuelle — dans un laps de temps très court, généralement de quelques secondes à environ deux minutes, dans le but de tirer parti de fluctuations de cours minimes plutôt que de suivre une véritable stratégie directionnelle.

Pourquoi est-ce interdit ? : Cette stratégie repose sur le bruit présent dans le flux de cotations plutôt que sur l'analyse, les tendances ou un raisonnement stratégique. Elle s'apparente, sur le plan fonctionnel, au HFT, mais ne nécessite pas forcément d'automatisation : elle peut être mise en œuvre manuellement.

Comment cela se manifeste-t-il généralement ?

• Une série de transactions clôturées en l2 minutes ou moins
• Des objectifs de profit très modestes et réguliers (quelques pips) répétés sur de nombreuses transactions
• Aucun fondement technique ou fondamental apparent justifiant ces opérations — celles-ci semblent être le résultat d'une réaction aux fluctuations de cours à court terme

Exemples :

1. 10 :00 :00 — Achat d’1.00 -lot EUR/USD. 10 :01 :35 — Clôture pour un bénéfice de 3-pip. Opération répétée des dizaines de fois par jour.
2. Un trader fixe un take-profit de 2-pips et un stop-loss de 2-pips pour chaque transaction sur la paire GBP/JPY, en entrant et en sortant dans un délai de 30à60 secondes à chaque fois, tout au long de la séance.
3. En se basant exclusivement sur un graphique d'une minute, un trader ouvre une position à chaque mèche secondaire d'une bougie et la clôture dès qu'il réalise quelques pips de profit, sans tenir compte de la tendance sur une échelle de temps supérieure.

Cas limite : Une transaction qui se clôture prématurément parce qu'un ordre stop-loss ou take-profit a été déclenché de manière inattendue (par exemple, suite à un pic de cours provoqué par une actualité imprévue) constitue une infraction — le problème réside dans le fait que motif un style de trading fondé sur des durées de détention très courtes et une capture de prix minimale.

Définition : Le fait de détenir simultanément des positions opposées (achat et vente) sur un même instrument — que ce soit au sein d'un même compte ou réparties entre deux comptes ou plus (vos propres comptes multiples ou des comptes coordonnés avec d'autres personnes) — afin de minimiser le risque directionnel ou d'obtenir un résultat sans risque, de type arbitrage.

Pourquoi est-ce interdit ? : Dans un modèle de compte financé, l'un des volets d'une position couverte génère une perte imputée à la société, tandis que l'autre volet génère un bénéfice versé au trader. Cela produit un résultat garanti et sans risque pour le trader, aux dépens de la société — il ne s'agit en aucun cas d'une prise de risque de marché, ce qui sape le fondement même de la relation de compte financé. On parle également d'une forme de Arbitrage.

Comment cela se manifeste généralement :

• Opérations dans des sens opposés ouvertes au même moment ou à peu près au même moment sur le même instrument, sur deux comptes ou plus
• Plusieurs comptes ouverts sous le même nom, ou gérés de concert avec un ami ou un associé, effectuant systématiquement des opérations dans des directions opposées sur les mêmes titres
• Un compte présentant des pertes étrangement régulières qui coïncident avec les gains enregistrés sur un autre compte

Exemples :

1. Un trader ouvre une position d'achat sur la paire GBP/USD sur le compte A et, en l'espace de quelques secondes, ouvre une position de vente de même taille sur la paire GBP/USD sur le compte B — quelle que soit la direction prise par le marché, l'un des deux comptes est assuré de réaliser un bénéfice.
2. Deux traders conviennent que l'un achètera toujours et que l'autre vendra toujours les mêmes paires aux mêmes moments, puis qu'ils se partageront ensuite les bénéfices cumulés.
3. Un trader détient une position d'achat sur la paire USD/JPY et, plutôt que de la clôturer lorsque son analyse évolue, ouvre une position de vente de même taille sur le même compte afin de « verrouiller » sa position au lieu de la liquider — l'exposition nette au marché est alors effectivement nulle tant que les deux positions restent ouvertes.

Cas particulier : Détient des participations dans différentes, non corrélées le fait que des instruments évoluent par hasard dans des directions opposées ne constitue pas une opération de couverture au sens de cette règle — l'interdiction porte spécifiquement sur les positions opposées sur le le même instrument, conçu pour éliminer les risques.

Définition : Augmenter la taille de la position après une perte sur la même idée de trading ou dans la même direction, dans le but de récupérer les pertes cumulées grâce à un seul gain éventuel.

Pourquoi est-ce interdit ? : La gestion de la taille des positions selon la méthode Martingale ne fonctionne qu’avec un capital illimité et en l’absence de limites de drawdown. Étant donné que les comptes financés sont soumis à des limites de perte fixes, une série de pertes aggravée par le doublement de la taille des positions peut rapidement et gravement dépasser les limites de risque. Ce comportement est considéré comme hautement risqué, s’apparentant davantage au jeu qu’à un plan de trading rigoureux.

Comment cela se manifeste généralement :

• Augmentation de la taille de la position (souvent un doublement) après chaque perte consécutive sur la même idée sous-jacente
• Aucun stop-loss n'est respecté lors de la transaction initiale ; à la place, la position déficitaire est « défendue » par une nouvelle position plus importante.
• Une tendance visible où la taille des lots augmente selon une suite multiplicative claire (par exemple, 0.5 → 1.0 → 2.0 → 4.0 lots)

Exemples :

1. Un trader ouvre 0.50 lots sur la paire USD/JPY, anticipant une hausse. La position évolue à son désavantage ; il ouvre donc 1.00 lot dans le même sens, puis 2.00 lots, puis 4.00 lots, en essayant de compenser la perte accumulée grâce à un seul mouvement favorable.
2. Après une opération de vente perdante sur l'or, un trader ouvre immédiatement une position de vente plus importante à un prix moins avantageux en se basant sur le même raisonnement, avec l'intention de répéter cette stratégie chaque fois que la position reste en perte.

Cas limite : Ajouter à une position dans le cadre d'un plan de mise à l'échelle prédéfini et tenant compte des risques (par exemple, une stratégie documentée prévoyant un dimensionnement fixe des positions, un risque total défini et un seuil d'invalidation strict) diffère en principe de la stratégie Martingale — mais si l'augmentation de la taille de la position accroît le risque sans plafond strict, ou si elle résulte d'une réaction à une perte plutôt que d'un plan préétabli, elle sera probablement tout de même signalée. En cas de doute, demandez au service d'assistance d'examiner votre plan.

Définition : Ouvrir à plusieurs reprises des positions supplémentaires (de même taille ou de tailles variables) à mesure que le marché évolue davantage à l'encontre de votre position initiale, sans pour autant augmenter la taille de manière exponentielle, dans l'espoir que le cours finisse par s'inverser en votre faveur.

Pourquoi est-ce interdit ? : La stratégie DCA constitue une approche valable pour les investisseurs à long terme qui constituent un portefeuille sur plusieurs mois ou années — mais, sur un compte de trading approvisionné et assorti de limites de drawdown définies, elle augmente considérablement le risque de dépassement de ces limites si le marché ne se redresse tout simplement pas à temps. Elle remplace un plan de gestion des risques et un seuil d'invalidation bien définis par un espoir indéfini de rebond.

Comment cela se manifeste généralement :

• Plusieurs entrées dans le même sens sur un même instrument lorsque le cours évolue à l'opposé de la position initiale, à intervalles réguliers ou à certains niveaux de cours
• Pas de stop-loss sur la position initiale — à la place, le cours d'entrée moyen est progressivement « amélioré » en ajoutant davantage de
• L'augmentation de l'exposition totale à une seule stratégie perdante au cours d'une séance ou sur plusieurs jours

Exemples :

1. Achat de 1.00 lot EUR/USD à 1.1000. Le cours chute à 1.0980 → achat d’un autre lot à 1.00 . Le cours chute à 1.0960 → achat d’un autre lot à 1.00 . Le trader continue d’ajouter des positions à la même position perdante au lieu de sortir du marché.
2. Un trader détient une position d'achat déficitaire sur le pétrole pendant la nuit et ajoute 0.5 lots à chaque fois que le cours baisse de $1, dans le but de faire baisser son prix d'entrée moyen et de sortir de la position dès que le cours remonte jusqu'au seuil de rentabilité.

Cas limite : Une seule réentrée planifiée à l'avance après un « stop out » — c'est-à-dire une nouvelle opération justifiée par un raisonnement indépendant et effectuée après la clôture de la position initiale — ne constitue pas une stratégie DCA. La caractéristique déterminante de la stratégie DCA est le renforcement d'une position qui est toujours en activité et en perte, plutôt que de sortir et de réévaluer la situation.

Définition : L'utilisation d'un EA, d'un robot de trading, d'un script ou d'un algorithme qui n'a pas été personnellement écrit ou développé par le trader titulaire du compte — y compris les EA achetés, téléchargés gratuitement, partagés par un autre trader ou créés par un développeur tiers pour le compte du trader.

Pourquoi est-ce interdit ? : Seules les stratégies que vous avez personnellement élaborées sont autorisées, afin que votre activité de trading reflète votre propre travail indépendant plutôt qu’un système commercialisé ou conçu par un tiers (qui pourrait lui-même enfreindre d’autres règles, telles que celles relatives au trading haute fréquence (HFT) ou au « grid trading », sans que vous ayez pleinement conscience de son fonctionnement interne).

Exemples :

1. Un trader achète un « bot de signaux » ou un « EA » sur le site web ou la plateforme de vente d'un fournisseur, puis l'exécute sur son compte approvisionné.
2. Un trader demande à un développeur indépendant de programmer un EA sur mesure selon ses spécifications, puis l'exécute ; comme le trader n'a pas développé lui-même le code, cette pratique reste soumise à la restriction.
3. Un trader télécharge un EA gratuit, mis à la disposition de tous sur un forum de trading, et l'exécute sans y apporter de modifications.

Cas limite : À l'aide d'un codé personnellement Un EA qui s'appuie sur des indicateurs accessibles au public ou des composants open source (par exemple, des bibliothèques MACD/RSI standard) est généralement autorisé, puisque la logique de trading et le système dans son ensemble sont le fruit de votre propre travail — la restriction vise les EA dont la stratégie ou le système global a été élaboré par quelqu'un d'autre.

Définition : Autoriser une autre personne, une équipe ou un service automatisé — agissant sur la base des décisions d'un tiers — à effectuer des opérations sur votre compte en votre nom, qu'il y ait ou non paiement.

Pourquoi est-ce interdit ? : Le compte doit être géré par la personne qui en est titulaire, sur la base de ses propres analyses et décisions.

Exemples :

1. Un trader rémunère un « gestionnaire de compte professionnel » ou un service de signaux pour qu’il se connecte à son compte et passe des ordres en son absence (par exemple, lorsqu’il occupe un emploi à temps plein).
2. Un trader partage ses identifiants de connexion avec un ami qui « s'y connaît mieux en trading » et lui permet de gérer son compte sans rémunération.
3. Un trader associe son compte à un service tiers qui exécute automatiquement des transactions en fonction des décisions prises en temps réel par une autre personne ou une équipe, sans que le titulaire du compte n'ait à vérifier chacune d'entre elles.

Cas limite : Il n'y a aucun problème à échanger des idées de trading avec des mentors, au sein de communautés ou sur des canaux de signal — mais on franchit la limite lorsque quelqu'un sinon, il effectue des opérations sur votre compte, plutôt que ce soit vous qui preniez la décision finale et que vous passiez vous-même l'ordre.

Définition : Reproduire ou dupliquer les transactions d'un autre trader sur votre propre compte, que ce soit manuellement (en observant et en reproduisant les transactions d'une autre personne en temps réel) ou à l'aide d'outils automatisés de « copy-trading » ou de « mirroring ».

Pourquoi est-ce interdit ? : L'activité de trading sur le compte doit refléter l'analyse indépendante du titulaire du compte, et non une reproduction des opérations effectuées sur le compte d'une autre personne.

Exemples :

1. Un trader associe son compte à une plateforme de copy-trading qui reproduit automatiquement toutes les transactions effectuées depuis le compte d'un fournisseur de signaux « maître », en les adaptant proportionnellement à la taille des lots.
2. Un trader regarde l'écran partagé ou le flux en direct d'un ami et passe manuellement la même transaction, au même prix d'entrée, chaque fois que son ami le fait.

Cas limite : Passer un ordre simplement parce que vous avez vu un signal ou idée Le fait de partager publiquement ces informations (par exemple, lors d’un webinaire ou dans un article pédagogique) puis de mener votre propre analyse indépendante avant de décider d’effectuer une transaction est différent du fait de reproduire mécaniquement, en temps réel, chaque entrée, chaque taille de position et chaque sortie d’un compte spécifique.

Définition : Placer une série prédéfinie d'ordres d'achat et/ou de vente à des intervalles de prix fixes et réguliers, au-dessus et en dessous du cours actuel, formant ainsi une « grille » d'ordres qui se déclenchent automatiquement en fonction des fluctuations du cours, quelle que soit l'analyse directionnelle.

Pourquoi est-ce interdit ? : Le trading en grille est considéré comme une forme d'arbitrage : il ne repose pas sur une vision directionnelle du marché et peut être structuré de manière à générer une séquence statistiquement quasi-garantie de petits gains, ponctués de rares pertes importantes qui font complètement échouer la stratégie.

Exemples :

1. Un trader passe des ordres en attente « Buy Limit » tous les 20 pips en dessous du cours actuel et des ordres en attente « Sell Limit » tous les 20 pips au-dessus de celui-ci sur l'or : à mesure que le cours oscille, de nouvelles positions sont déclenchées automatiquement à chaque intervalle fixe.
2. Un EA est configuré pour passer un nouvel ordre opposé chaque fois que le cours évolue d'un nombre fixe de pips dans l'une ou l'autre direction, élargissant ainsi continuellement la grille au fur et à mesure que le marché évolue.

Cas limite : Placer manuellement quelques ordres à cours limité à différents niveaux techniques (par exemple, des zones de support et de résistance identifiées grâce à l'analyse) n'est pas la même chose qu'un réseau systématique et régulièrement espacé — le problème réside dans le mécanique, par intervalles, indépendant de la direction structure d'un réseau électrique.

Définition : Placer des ordres à cours limité ou des ordres stop en attente peu avant la publication prévue d'une actualité à fort impact, dans le but précis de tirer parti du pic de volatilité lui-même — plutôt que de fonder la position sur une analyse plus générale du marché.

Pourquoi est-ce interdit ? : Cette approche cible la flambée mécanique des cours et toute distorsion liée aux spreads ou à la liquidité survenant à l'occasion d'une publication d'informations, plutôt que de s'appuyer sur une véritable analyse de marché, et peut tirer parti d'anomalies temporaires d'exécution pendant les périodes de forte volatilité.

Exemples :

1. Deux minutes avant la publication des chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, un trader place un ordre d'achat stop et un ordre de vente stop de part et d'autre du cours actuel de la paire EUR/USD, dans l'espoir que le pic de volatilité déclenche l'exécution de l'un des deux ordres de manière rentable, quel que soit le résultat.
2. Un trader passe un ordre en attente important juste avant l'annonce des taux d'intérêt par une banque centrale, sans avoir de vision globale sur l'évolution des taux, simplement pour profiter de la flambée initiale dans un sens ou dans l'autre.

Cas limite : Le fait de conserver une position existante lors d’un événement d’actualité dans le cadre d’une stratégie plus large (par exemple, une opération de swing trading s’étalant sur plusieurs jours et coïncidant avec la publication de données) est différent de la mise en place d’une nouvel ordre, spécialement planifié et structuré pour tirer parti de ce pic d'actualité.

Définition : Pratiquer des opérations de trading en tirant parti d'une faille technique de la plateforme ou du flux de données — telle qu'une erreur de cotation, une cotation obsolète ou retardée, ou un décalage de latence dans la mise à jour des données —, que cette faille ait été identifiée délibérément ou découverte par hasard, puis exploitée de manière répétée.

Pourquoi est-ce interdit ? : Les bénéfices ainsi générés reflètent davantage un dysfonctionnement du système que les conditions réelles du marché ou de véritables compétences en matière de trading, et peuvent fausser la gestion des risques sur l'ensemble de la plateforme.

Exemples :

1. Un trader remarque que, lors d'un type particulier de dysfonctionnement du serveur, les cours affichés accusent brièvement un décalage de plusieurs secondes par rapport au marché réel, et commence à synchroniser délibérément ses transactions sur cette fenêtre chaque fois que ce phénomène se reproduit.
2. Un trader constate qu'un instrument donné affiche parfois un cours erroné pendant les heures de faible liquidité et ouvre à plusieurs reprises des positions à ce cours erroné avant que celui-ci ne soit corrigé.

Cas limite : Si un trader tombe sur une erreur manifeste de prix une fois, clôt la position et la signale au service d'assistance plutôt que de la reproduire, il s'agit là d'une situation fondamentalement différente de l'exploitation systématique de la même faille — signaler les problèmes présumés est toujours la bonne attitude à adopter.

Définition : Ouvrir une position dont la taille du lot est disproportionnée par rapport à la taille du compte — ce qui engendre un niveau de risque irréaliste sur une seule transaction —, en particulier si cette opération est programmée aux heures d'ouverture ou de clôture du marché ou lors de la publication d'actualités à fort impact, moments où la volatilité et le risque de slippage sont accrus.

Pourquoi est-ce interdit ? : Cela relève davantage d'une prise de risque inconsidérée que d'une gestion rigoureuse des risques, et cette stratégie est souvent utilisée dans le but d'atteindre un objectif de profit en une ou deux opérations, plutôt que par le biais d'une approche de trading cohérente et disciplinée.

Exemples :

1. Sur un compte «$10,000 », un trader ouvre une position de 5.00 lots sur la paire GBP/USD dès l'ouverture du marché, mettant ainsi en jeu un pourcentage important de son compte sur une seule opération.
2. Un trader qui a adopté une stratégie prudente toute la semaine ouvre soudainement une position de taille maximale deux minutes avant la publication d'une actualité majeure, dépassant ainsi largement son niveau de risque habituel par transaction.

Cas particulier : La taille des positions doit évoluer de manière raisonnable en fonction de la taille du compte et être cohérente avec une approche définie en matière de risque par transaction (généralement un faible pourcentage du capital du compte). Une transaction ponctuelle d’un montant supérieur à la normale, accompagnée d’une justification claire et documentée ainsi que d’un stop-loss approprié, est considérée différemment d’une tendance à prendre systématiquement des positions surdimensionnées et à haut risque.