Полное руководство по запрещённым торговым практикам

В целях поддержания справедливых, стабильных и прозрачных условий торговли строго запрещаются следующие торговые стратегии и действия:

Определение: Использование советников (ЭА), ботов или алгоритмических систем — в сочетании с высокоскоростным исполнением — для открытия и закрытия большого количества сделок в течение очень коротких промежутков времени, зачастую составляющих доли секунды, с целью извлечения выгоды из микроколебаний цен или временных разрывов, а не из реального направления движения рынка.

Почему это запрещено: HFT в большей степени зависит от скорости инфраструктуры и технических аспектов эксплуатации, чем от оценки рыночной ситуации. Это может создавать несправедливые преимущества для одних трейдеров по сравнению с другими, искажать ценообразование и приводить к нестабильности в процессе управления рисками компанией по всем счетам. Поскольку эта торговля осуществляется в масштабах времени, характерных для машин, её также сложно отличить от преднамеренного использования задержек в поступлении данных или при исполнении ордеров.

Включает — арбитраж задержек: Конкретная техника высокочастотной торговли (HFT), которая использует разрыв между моментом исполнения сделки и моментом фактического обновления потока рыночных данных. Если поток ценовых данных отстает от «реального» рынка на несколько сотен миллисекунд, система HFT может размещать сделки, которые в течение этого периода задержки фактически не сопряжены с риском.

Как это обычно проявляется:

• Десятки или сотни сделок за сессию, каждая из которых длится значительно меньше секунды
• ЭА, явно запрограммированные на реагирование на временные интервалы появления новостей/цитат, а не на ценовой тренд или техническую конфигурацию
• Стабильная, небольшая и повторяющаяся прибыль, не связанная с какими-либо заметными колебаниями рынка

Примеры:

1. Экспертный советник настроен на открытие и закрытие сделок в тот же момент, когда возникает расхождение между котировками платформы и более оперативным сторонним каналом данных, что позволяет совершать десятки практически мгновенных сделок с низким уровнем риска в час.
2. Трейдер запускает бота, который сканирует несколько взаимосвязанных валютных пар (например, EUR/USD и EUR/GBP) на наличие задержки между ними в миллисекундах и открывает противоположные позиции, чтобы заработать на разрыве курсов до его закрытия.
3. Скрипт настроен на автоматическую покупку в момент обновления ценового тика, а затем на автоматическую продажу в течение 200 mмиллисекунд; этот процесс повторяется непрерывно на протяжении всей торговой сессии.

Крайний случай: Сделка, открытая вручную, которая случайно закрывается в течение нескольких секунд из-за резких колебаний рынка, вызванных новостями, не является автоматически HFT — различие заключается в том, что систематический, программный стратегия, построенная на использовании скорости и правильного выбора момента, а не на единичном быстром выходе.

Определение: Открытие и закрытие позиций — с помощью тейк-профита, стоп-лосса или ручного закрытия — в течение очень короткого промежутка времени, как правило, от нескольких секунд до примерно двух минут, с целью извлечения прибыли из минимальных колебаний цены, а не на основе реальной гипотезы о направлении движения рынка.

Почему это запрещено: Эта стратегия основана на шуме в ценовом потоке, а не на анализе, трендах или стратегических соображениях. По своему принципу действия она схожа с высокочастотной торговлей (HFT), но не обязательно требует автоматизации — её можно осуществлять вручную.

Как это обычно проявляется:

• Набор сделок, закрытых в течение 2 mминут или менее
• Очень небольшие, стабильные целевые показатели прибыли (несколько пунктов), повторяющиеся во многих сделках
• Отсутствует какая-либо очевидная техническая или фундаментальная основа для открытия позиций — сделки, по-видимому, являются реакцией на краткосрочные колебания цен

Примеры:

1. 10:00:00 — Покупка 1.00 лота EUR/USD. 10:01:35 — Закрытие позиции с прибылью 3-пипсов. Повторяется десятки раз в день.
2. Трейдер устанавливает фиксированный тейк-профит в размере 2-пипсов и стоп-лосс в размере 2-пипсов для каждой сделки по паре GBP/JPY, открывая и закрывая позиции в течение 30–60 секунд каждый раз на протяжении всей сессии.
3. Используя исключительно минутный график, трейдер открывает позицию на каждом небольшом тене свечи и закрывает её, как только появляется прибыль в несколько пунктов, не обращая внимания на тренд на более высоких таймфреймах.

Крайний случай: Сделка, которая закрывается преждевременно из-за того, что стоп-лосс или тейк-профит срабатывают неожиданно быстро (например, из-за резкого скачка цен вследствие неожиданных новостей), считается нарушением — проблема заключается в том, что шаблон торговый стиль, основанный на крайне коротких сроках удержания позиций и минимальном извлечении ценовой разницы.

Определение: Одновременное удержание противоположных позиций (покупка и продажа) по одному и тому же инструменту — как в рамках одного счёта, так и на двух или более счетах (на нескольких собственных счетах или на счетах, координируемых с другими лицами) — с целью минимизации риска изменения направления рынка или получения результата, не сопряжённого с риском/наподобие арбитража.

Почему это запрещено: В модели финансируемого счета одна сторона хеджируемой позиции приносит убыток, который списывается с фирмы, в то время как другая сторона приносит прибыль, выплачиваемую трейдеру. Это обеспечивает трейдеру гарантированный и безрисковый результат за счёт компании — это вовсе не принятие рыночного риска и подрывает всю основу отношений в рамках модели финансируемого счёта. Это также называется одной из форм Арбитраж.

Как это обычно проявляется:

• Сделки в противоположных направлениях, открытые одновременно или почти одновременно по одному и тому же инструменту на двух или более счетах
• Наличие нескольких счетов на одно и то же имя или открытых совместно с другом/партнером, на которых постоянно совершаются сделки в противоположных направлениях по одним и тем же инструментам
• Один счет, на котором наблюдаются подозрительно регулярные убытки, совпадающие по срокам с прибылью на другом счете

Примеры:

1. Трейдер открывает позицию «Купить» по паре GBP/USD на счете A и в течение нескольких секунд открывает позицию «Продать» того же объема по паре GBP/USD на счете B — независимо от того, в какую сторону движется рынок, один из счетов гарантированно получит прибыль.
2. Два трейдера договариваются, что один из них всегда будет покупать, а другой — продавать одни и те же валютные пары в одно и то же время, а затем делить полученную совместную прибыль.
3. Трейдер держит позицию «Покупка» по паре USD/JPY и, вместо того чтобы закрыть её при изменении своего прогноза, открывает на том же счёте компенсационную позицию «Продажа» того же размера, чтобы «зафиксировать» позицию вместо её закрытия — чистая рыночная экспозиция фактически равна нулю, пока обе позиции остаются открытыми.

Крайний случай: Занимая должности в различные, не связанные между собой инструменты, которые, как правило, изменяются в противоположных направлениях, не считаются хеджированием в соответствии с этим правилом — запрет конкретно касается противоположных позиций на тот же инструмент, построенная таким образом, чтобы исключить риск.

Определение: Увеличение размера позиции после убытка по той же торговой идее/направлению в попытке компенсировать совокупные убытки за счет одной будущей прибыльной сделки.

Почему это запрещено: Определение размера позиции по методу Мартингейла работает только при наличии неограниченного капитала и отсутствии ограничений на просадку. Поскольку на реальных счетах установлены фиксированные лимиты убытков, серия убыточных сделок в сочетании с удвоением размера позиции может быстро и серьезно привести к превышению лимитов риска. Такое поведение рассматривается как высокорискованное, граничащее с азартными играми, а не как дисциплинированный торговый план.

Как это обычно проявляется:

• Увеличение размера позиции (часто вдвое) после каждого последующего убытка, связанного с той же базовой идеей
• При открытии позиции стоп-лосс не устанавливался — вместо этого убыточную позицию «защищали» открытием новой, более крупной позиции
• Наглядная закономерность, при которой размеры лотов увеличиваются по четкой мультипликативной последовательности (например, лоты 0.5 → 1.0 → 2.0 → 4.0 )

Примеры:

1. Трейдер открывает0.50 лота по паре USD/JPY, ожидая роста. Цена движется не в его пользу, поэтому он открывает1.00 лота, руководствуясь той же идеей, затем2.00 лота, а затем4.00 лота, пытаясь компенсировать текущий убыток одним удачным движением.
2. После убыточной сделки на продажу золота трейдер сразу же открывает более крупную позицию на продажу по менее выгодной цене, исходя из тех же соображений, и планирует повторять это каждый раз, когда позиция остается в минусе.

Крайний случай: Пополнение штата в рамках заранее разработанный план масштабирования с учетом рисков (например, задокументированная стратегия с фиксированным размером позиции, определённым общим риском и жёстким уровнем прекращения сделки) принципиально отличается от стратегии «Мартингейл» — однако если увеличение размера позиции приводит к росту риска без установления жёсткого ограничения или является реакцией на убыток, а не частью заранее разработанного плана, такая стратегия, скорее всего, всё равно будет отмечена как несоответствующая. В случае сомнений обратитесь в службу поддержки с просьбой проверить ваш план.

Определение: Неоднократное открытие дополнительных позиций (одинакового или разного объема) по мере того, как рынок продолжает двигаться в направлении, противоположном вашему первоначальному входу, не обязательно увеличивая объем экспоненциально, в надежде, что цена в конечном итоге развернется в вашу пользу.

Почему это запрещено: Стратегия DCA является обоснованным подходом для долгосрочных инвесторов, накапливающих активы в течение месяцев или лет, — однако на торговом счете с реальными средствами и установленными лимитами просадки она существенно повышает риск превышения допустимой просадки, если рынок просто не развернется вовремя. Она заменяет четко определенный план управления рисками и точку аннулирования позиции неопределенной надеждой на разворот рынка.

Как это обычно проявляется:

• Несколько входов в одну и ту же сторону по одному инструменту по мере изменения цены в направлении, противоположном первоначальной позиции, с регулярными интервалами или на определённых ценовых уровнях
• На исходной позиции стоп-лосс не устанавливается — вместо этого средняя цена входа постепенно «улучшается» за счет добавления дополнительных
• Увеличение общей суммы риска, связанной с одной убыточной идеей, в течение одной торговой сессии или нескольких дней

Примеры:

1. Купить 1.00 лот EUR/USD по цене 1.1000. Цена падает до 1.0980 → купить ещё 1.00 лот. Цена падает до 1.0960 → купить ещё 1.00 лот. Трейдер продолжает добавлять позиции к той же убыточной сделке, вместо того чтобы закрыть её.
2. Трейдер держит убыточную позицию «Покупка» по нефти в течение ночи и добавляет по 0.5 лота каждый раз, когда цена падает ещё на $1, намереваясь снизить среднюю цену входа и закрыть позицию, как только цена восстановится до уровня безубыточности.

Крайний случай: Однократное, заранее запланированное возобновление торговли после стоп-аута — то есть открытие новой сделки, обоснованной собственными соображениями, после закрытия первоначальной — не является DCA. Отличительной чертой DCA является увеличение позиции, которая по-прежнему открыт и терпит убытки, а не выходить из программы и проводить повторную оценку.

Определение: Использование советника, торгового бота, скрипта или алгоритма, которые не были лично написаны или разработаны трейдером, использующим данный счет, — включая советники, приобретенные, скачанные бесплатно, предоставленные другим трейдером или созданные сторонним разработчиком по поручению трейдера.

Почему это запрещено: Разрешается использовать только те стратегии, которые вы разработали самостоятельно, с тем чтобы торговая деятельность отражала вашу собственную независимую работу, а не коммерчески распространяемую систему или систему, разработанную сторонними авторами (которая сама по себе может нарушать другие правила, такие как правила высокочастотной торговли (HFT) или сетевой торговли (Grid Trading), причем вы можете не иметь полного представления о том, как она функционирует изнутри).

Примеры:

1. Трейдер приобретает «сигнального бота» или «советника» на сайте продавца или на торговой площадке и запускает его на своём депозитном счете.
2. Трейдер просит внештатного разработчика написать индивидуальный советник в соответствии с его требованиями, а затем запускает его — поскольку трейдер не разрабатывал код самостоятельно, это по-прежнему подпадает под ограничение.
3. Трейдер скачивает бесплатный, общедоступный советник с торгового форума и запускает его без каких-либо изменений.

Крайний случай: Использование написанный собственными силами Советник, в котором используются общедоступные индикаторы или компоненты с открытым исходным кодом (например, стандартные библиотеки MACD/RSI), как правило, не вызывает проблем, поскольку торговая логика и система в целом являются вашим собственным разработкой — ограничение касается тех советников, общая стратегия или система которых была разработана кем-то другим.

Определение: Предоставление другому лицу, команде или автоматизированному сервису — действующему на основании чужих решений — права совершать торговые операции на вашем счете от вашего имени, независимо от того, связано ли это с получением вознаграждения.

Почему это запрещено: Торговые операции по счету должны осуществляться самим владельцем счета на основе его собственного анализа и решений.

Примеры:

1. Трейдер платит «профессиональному управляющему счетом» или сервису сигналов за то, чтобы тот входил в его счет и открывал сделки, пока он недоступен (например, находится на основной работе).
2. Трейдер передает свои учетные данные другу, который «лучше разбирается в торговле», и позволяет ему управлять счетом без какого-либо вознаграждения.
3. Трейдер подключает свой счет к стороннему сервису, который автоматически открывает сделки на основе решений, принимаемых другим человеком или командой в режиме реального времени, без необходимости проверки каждой сделки владельцем счета.

Крайний случай: Обсуждать торговые идеи с наставниками, в сообществах или в каналах Signal — это нормально; грань пересекается, когда кто-то в противном случае осуществляет торговые операции на вашем счете, а не так, чтобы вы сами принимали окончательное решение и размещали сделку самостоятельно.

Определение: Зеркалирование или копирование сделок с счёта другого трейдера на свой собственный — как вручную (наблюдение за сделками другого трейдера и их повторение в режиме реального времени), так и с помощью автоматизированных инструментов копирования/зеркалирования сделок.

Почему это запрещено: Торговая деятельность на счете должна отражать собственный независимый анализ владельца счета, а не копировать данные с чужого счета.

Примеры:

1. Трейдер подключает свой счет к платформе копирования сделок, которая автоматически копирует каждую сделку со счета «ведущего» поставщика сигналов, пропорционально адаптируя размер лота.
2. Трейдер наблюдает за экраном друга, который делится своим экраном или ведет прямую трансляцию, и вручную открывает идентичную сделку с тем же уровнем входа каждый раз, когда это делает друг.

Крайний случай: Открыть сделку только потому, что вы увидели сигнал или идея Публичное обнародование информации (например, в рамках вебинара или в образовательном материале) с последующим проведением собственного независимого анализа перед принятием решения о совершении сделки отличается от механического копирования в режиме реального времени каждого входа, размера позиции и выхода из конкретного счёта.

Определение: Размещение заранее заданной серии ордеров на покупку и/или продажу с фиксированными, регулярными ценовыми интервалами выше и ниже текущей цены, образуя «сетку» ордеров, которые срабатывают автоматически при изменении цены, независимо от анализа направления движения.

Почему это запрещено: Торговля по схеме «грид» рассматривается как одна из форм арбитража — она не основана на прогнозе направления движения рынка и может быть построена таким образом, что приводит к статистически практически гарантированной последовательности небольших прибылей, перемежающихся редкими крупными убытками, которые полностью срывают стратегию.

Примеры:

1. Трейдер размещает отложенные ордера «Buy Limit» каждые 20 пунктов ниже текущей цены и отложенные ордера «Sell Limit» каждые 20 пунктов выше неё по золоту — по мере колебаний цены новые позиции открываются автоматически через каждый фиксированный интервал.
2. Стратегия EA настроена таким образом, что каждый раз, когда цена изменяется на фиксированное количество пунктов в любом направлении, она размещает новый ордер в противоположном направлении, тем самым непрерывно расширяя сетку по мере движения рынка.

Крайний случай: Ручное размещение нескольких лимитных ордеров на разных технических уровнях (например, в зонах поддержки и сопротивления, определённых в ходе анализа) — это не то же самое, что систематическая сетка с равномерным расстоянием между ордерами — проблема заключается в том, что механический, интервальный, независимый от направления структура энергосистемы.

Определение: Размещение отложенных лимитных или стоп-ордеров незадолго до запланированного выхода новостей, имеющих значительное влияние на рынок, с конкретной целью извлечения прибыли непосредственно от всплеска волатильности — а не на основе более общей рыночной стратегии.

Почему это запрещено: Данный подход нацелен на механический скачок цен и любые связанные с ним искажения спреда и ликвидности, возникающие вокруг публикации новостей, а не на подлинный анализ рынка, и позволяет использовать временные аномалии в исполнении ордеров в периоды высокой волатильности.

Примеры:

1. За две минуты до публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США трейдер размещает стоп-ордера на покупку и продажу по обе стороны от текущей цены по паре EUR/USD, рассчитывая, что всплеск волатильности приведет к прибыльному исполнению одного из ордеров независимо от результата.
2. Трейдер размещает крупный отложенный ордер непосредственно перед объявлением решения центрального банка по процентной ставке, не имея общего представления о динамике ставок, а просто с целью заработать на первоначальном скачке цены в любом направлении.

Крайний случай: Удержание открытой позиции до появления новостей в рамках более широкой стратегии (например, многодневная свинг-торговля, которая случайно охватывает период публикации данных) отличается от открытия новый порядок, специально рассчитанный по времени и структурированный чтобы воспользоваться самим всплеском интереса к новости.

Определение: Торговля, при которой используется технический недостаток платформы или канала передачи данных — например, ошибка в ценообразовании, устаревшая или задержанная котировка либо разрыв в синхронизации обновления данных — независимо от того, был ли этот недостаток обнаружен намеренно или случайно, а затем неоднократно использовался.

Почему это запрещено: Прибыль, полученная таким образом, отражает сбой в системе, а не реальную рыночную конъюнктуру или подлинные навыки торговли, и может привести к искажению системы управления рисками на всей платформе.

Примеры:

1. Трейдер замечает, что при возникновении определённого типа сбоев в работе сервера котировки на короткое время отстают от реального рынка на несколько секунд, и начинает целенаправленно открывать сделки в этом временном окне всякий раз, когда подобная ситуация повторяется.
2. Трейдер обнаруживает, что по определенному инструменту в часы низкой ликвидности иногда отображается ошибочная цена, и неоднократно открывает позиции по этой неверной цене до того, как она корректируется.

Крайний случай: Если трейдер обнаруживает явную ошибку в ценообразовании один раз, закрывает позицию и сообщает об этом в службу поддержки, а не повторяет это действие — это существенно отличается от систематического использования одной и той же уязвимости: сообщать о подозрительных проблемах — это всегда правильный шаг.

Определение: Открытие позиции с размером лота, непропорционально большим по отношению к размеру счета, что создает нереалистичный уровень риска по одной сделке, особенно если это происходит во время открытия или закрытия рынка либо в момент появления новостей, оказывающих сильное влияние на рынок, когда волатильность и риск проскальзывания повышены.

Почему это запрещено: Это свидетельствует скорее о безрассудном принятии рисков, чем о разумном управлении рисками, и часто используется в попытке достичь целевого уровня прибыли за счет одной-двух сделок, а не посредством последовательной и дисциплинированной торговли.

Примеры:

1. На счете типа «$10,000 » трейдер открывает позицию объемом 5.00 лота по паре GBP/USD сразу же после открытия рынка, рискуя значительной долей средств на счете в одной единственной сделке.
2. Трейдер, который всю неделю торговал осторожно, за две минуты до выхода важной новости внезапно открывает позицию максимального размера, что значительно превышает его обычный уровень риска на одну сделку.

Крайний случай: Размер позиции должен разумно коррелировать с размером счета и соответствовать заявленному подходу к определению риска на одну сделку (как правило, это небольшой процент от собственного капитала счета). Единичная сделка с объемом, превышающим обычный, при наличии четкого и задокументированного обоснования и соответствующего стоп-лосса, рассматривается иначе, чем систематическое открытие чрезмерно крупных и высокорисковых позиций.