Guia Completo sobre Práticas Comerciais Proibidas

Para manter um ambiente de negociação justo, estável e transparente, as seguintes estratégias e comportamentos de negociação são estritamente proibidos:

Definição: A utilização de Expert Advisors (EAs), bots ou sistemas algorítmicos — combinada com uma execução de alta velocidade — para abrir e encerrar um grande número de transações em intervalos de tempo muito curtos, muitas vezes frações de segundo, com o objetivo de explorar microvariações de preço ou diferenças de sincronização, em vez da verdadeira tendência do mercado.

Por que é proibido: A HFT depende da velocidade da infraestrutura e da exploração técnica, em vez de se basear na avaliação do mercado. Pode criar vantagens injustas entre os operadores, distorcer os preços e introduzir instabilidade na forma como a empresa gere o risco nas diferentes contas. Como opera em escalas temporais próprias das máquinas, é também difícil distingui-la da exploração deliberada de atrasos na transmissão de dados ou na execução.

Inclui — Arbitragem de latência: Uma técnica específica de HFT que tira partido do desfasamento entre o momento em que a sua transação é executada e o momento em que o fluxo de dados do mercado é efetivamente atualizado. Se um fluxo de preços estiver algumas centenas de milissegundos atrasado em relação ao mercado «real», um sistema de HFT pode efetuar transações que são, na prática, isentas de risco durante esse intervalo de desfasamento.

Como se manifesta normalmente:

• Dezenas ou centenas de transações por sessão, cada uma mantida durante bem menos de um segundo
• EAs programadas explicitamente para reagir ao timing das cotações, em vez de à tendência dos preços ou a configurações técnicas
• Lucros consistentes, modestos e repetíveis que não se correlacionam com qualquer movimento visível do mercado

Exemplos:

1. Um EA está configurado para executar e encerrar transações no momento em que surge uma discrepância entre a cotação da plataforma e um feed de terceiros mais rápido, gerando dezenas de transações quase instantâneas e de baixo risco por hora.
2. Um operador utiliza um bot que analisa vários pares correlacionados (por exemplo, EUR/USD e EUR/GBP) para detetar um desfasamento da ordem dos milissegundos entre eles e executa operações opostas para aproveitar a diferença de cotação antes que esta se feche.
3. Um script está configurado para comprar automaticamente assim que o preço se atualizar e, em seguida, vender automaticamente no espaço de 200 mmilissegundos, repetindo este processo continuamente ao longo da sessão de negociação.

Caso extremo: Uma operação realizada manualmente que, por acaso, seja encerrada em poucos segundos devido a notícias que provocaram uma oscilação violenta no mercado não é automaticamente considerada HFT — a distinção é uma sistemático, programático uma estratégia baseada na exploração da velocidade e do timing, e não numa saída rápida isolada.

Definição: Abertura e encerramento de posições — através de take-profit, stop-loss ou encerramento manual — num intervalo de tempo muito curto, normalmente entre alguns segundos e cerca de dois minutos, com o objetivo de aproveitar flutuações mínimas de preço, em vez de uma verdadeira tese direcional.

Por que é proibido: Esta estratégia baseia-se no ruído no fluxo de preços, em vez de se basear na análise, nas tendências ou no raciocínio estratégico. É funcionalmente semelhante à HFT, mas não requer necessariamente automação — pode ser realizada manualmente.

Como se manifesta normalmente:

• Um padrão de transações concluídas em 2 mminutos ou menos
• Metas de lucro muito pequenas e consistentes (alguns pips), repetidas em muitas transações
• Não há qualquer base técnica ou fundamental aparente para as operações — estas parecem ser uma reação às oscilações de preço a curto prazo

Exemplos:

1. 10:00:00 — Comprar 1.00 lot EUR/USD. 10:01:35 — Encerrar com um lucro de 3-pip. Repetido dezenas de vezes por dia.
2. Um trader define um take-profit fixo de 2-pips e um stop-loss de 2-pips em cada transação no par GBP/JPY, entrando e saindo num intervalo de 30–60 segundos de cada vez, ao longo de toda a sessão.
3. Utilizando exclusivamente um gráfico de um minuto, um trader abre uma posição em cada rabo de vela menor e encerra-a assim que surge um lucro de alguns pips, sem ter em conta qualquer tendência de um período de tempo superior.

Caso extremo: Uma transação que acabe por ser encerrada rapidamente porque um stop-loss ou um take-profit é atingido de forma inesperadamente rápida (por exemplo, devido a um pico causado por notícias inesperadas) constitui uma violação — a questão é uma padrão de um estilo de negociação baseado em períodos de detenção muito curtos e numa captura mínima de preço.

Definição: Manter simultaneamente posições opostas (compra e venda) sobre o mesmo instrumento — seja numa única conta, seja repartidas por duas ou mais contas (as suas próprias contas múltiplas ou contas coordenadas com outras pessoas) — com o objetivo de minimizar o risco direcional ou de criar um resultado isento de risco ou do tipo arbitragem.

Por que é proibido: Num modelo de conta financiada, um dos lados de uma posição coberta gera uma perda imputada à empresa, enquanto o outro lado gera um lucro pago ao operador. Isto produz um resultado garantido e isento de risco para o operador, às custas da empresa — não se trata, de forma alguma, de assumir riscos de mercado e compromete toda a base da relação de conta financiada. Isto também é referido como uma forma de Arbitragem.

Como se manifesta normalmente:

• Operações em sentidos opostos abertas ao mesmo tempo, ou quase ao mesmo tempo, no mesmo instrumento, em duas ou mais contas
• Várias contas com o mesmo nome, ou coordenadas com um amigo/colaborador, que operam sistematicamente em sentidos opostos nos mesmos símbolos
• Uma conta que apresenta perdas suspeitamente consistentes, que se correlacionam com ganhos noutra conta

Exemplos:

1. Um operador abre uma posição de compra em GBP/USD na Conta A e, em poucos segundos, abre uma posição de venda de igual valor em GBP/USD na Conta B — independentemente da direção em que o mercado evoluir, uma das contas terá, com certeza, lucro.
2. Dois operadores combinam que um irá sempre comprar e o outro irá sempre vender os mesmos pares de moedas, nos mesmos momentos, para depois dividirem os lucros combinados.
3. Um operador mantém uma posição de compra no USD/JPY e, em vez de a encerrar quando a sua perspetiva muda, abre uma posição de venda compensatória do mesmo volume na mesma conta para «fixar» a posição, em vez de sair do mercado — a exposição líquida ao mercado é efetivamente nula enquanto ambas as posições permanecerem abertas.

Caso extremo: Detém participações em diferentes, não correlacionados O facto de os instrumentos se moverem em direções opostas não constitui uma operação de cobertura ao abrigo desta regra — a proibição diz especificamente respeito a posições opostas no o mesmo instrumento, concebido para eliminar o risco.

Definição: Aumentar o tamanho da posição após uma perda na mesma ideia de negociação/direção, numa tentativa de recuperar as perdas acumuladas com um único ganho futuro.

Por que é proibido: A definição do tamanho das posições ao estilo Martingale só funciona com capital ilimitado e sem limites de drawdown. Como as contas financiadas têm limites de perda fixos, uma série de perdas, agravada pela duplicação do tamanho das posições, pode violar rápida e gravemente os limites de risco. Isto é considerado um comportamento de alto risco, semelhante ao jogo, em vez de um plano de negociação disciplinado.

Como se manifesta normalmente:

• Aumento do tamanho da posição (muitas vezes duplicando) após cada perda consecutiva na mesma ideia subjacente
• Não foi respeitado qualquer stop-loss na operação inicial — em vez disso, a posição deficitária é «defendida» com uma nova posição de maior dimensão
• Um padrão visível em que os tamanhos dos lotes aumentam numa sequência multiplicativa clara (por exemplo, lotes 0.5 → 1.0 → 2.0 → 4.0 )

Exemplos:

1. Um operador abre um0.50 lotes no par USD/JPY, antecipando uma subida. A operação evolui contra as suas expectativas, pelo que abre um1.00 lote com a mesma estratégia, depois2.00 lotes e, por fim,4.00 lotes, tentando recuperar a perda acumulada com um único movimento favorável.
2. Após uma operação de venda no ouro que resultou em prejuízo, um operador abre imediatamente uma operação de venda de maior volume a um preço menos favorável, com base na mesma premissa, com a intenção de repetir este procedimento sempre que a posição permanecer em prejuízo.

Caso de exceção: Aumentar uma posição no âmbito de um plano de expansão predefinido e com gestão de riscos (por exemplo, uma estratégia documentada com dimensão fixa das posições, risco total definido e um ponto de invalidação rígido) difere, em princípio, da estratégia Martingale — mas se o aumento da dimensão da posição aumentar o risco sem um limite máximo rígido, ou for uma reação a uma perda em vez de um plano pré-definido, é provável que continue a ser sinalizada. Em caso de dúvida, peça ao apoio ao cliente para analisar o seu plano.

Definição: Abrir repetidamente posições adicionais (com o mesmo ou com um volume diferente) à medida que o mercado se afasta cada vez mais da sua entrada inicial, sem necessariamente aumentar o volume de forma exponencial, na esperança de que o preço acabe por inverter a tendência a seu favor.

Por que é proibido: A DCA é uma abordagem legítima para investidores a longo prazo que acumulam um ativo ao longo de meses ou anos — mas, numa conta de negociação capitalizada com limites de quebra definidos, aumenta substancialmente o risco de violação desses limites se o mercado simplesmente não se inverter a tempo. Substitui um plano de risco definido e um ponto de invalidação por uma esperança indefinida de inversão.

Como se manifesta normalmente:

• Várias entradas na mesma direção num único instrumento, à medida que o preço evolui em sentido contrário à posição inicial, a intervalos regulares ou em determinados níveis de preço
• Não há stop-loss na posição inicial — em vez disso, o preço médio de entrada é progressivamente «melhorado» através da adição de mais
• Aumento da exposição total a uma única estratégia deficitária ao longo de uma sessão ou de vários dias

Exemplos:

1. Comprar 1.00 lotes de EUR/USD @ 1.1000. O preço desce para 1.0980 → comprar mais 1.00 lotes. O preço desce para 1.0960 → comprar mais 1.00 lotes. O trader continua a reforçar a mesma posição em perda, em vez de sair da posição.
2. Um trader mantém uma posição de compra deficitária no petróleo durante a noite e adiciona mais 0.5 lotes cada vez que o preço desce mais $1, com o objetivo de reduzir o seu preço médio de entrada e sair assim que o preço recuperar até ao ponto de equilíbrio.

Caso extremo: Uma única reentrada previamente planeada após ter sido atingido o limite de stop — uma nova operação, fundamentada de forma independente, realizada após o encerramento da operação original — não constitui DCA. A característica distintiva do DCA é o reforço de uma posição que está ainda em aberto e a perder, em vez de sair e reavaliar.

Definição: Utilizar um EA, um bot de negociação, um script ou um algoritmo que não tenha sido escrito/desenvolvido pessoalmente pelo negociador que utiliza a conta — incluindo EAs que tenham sido adquiridos, descarregados gratuitamente, partilhados por outro negociador ou criados por um programador externo em nome do negociador.

Por que é proibido: Só são permitidas estratégias que tenha desenvolvido pessoalmente, para que a atividade de negociação reflita o seu próprio trabalho independente, em vez de um sistema distribuído comercialmente ou criado por terceiros (o que, por si só, pode violar outras regras, tais como a negociação de alta frequência (HFT) ou a negociação em rede (Grid Trading), sem que tenha plena consciência de como funciona internamente).

Exemplos:

1. Um trader adquire um «bot de sinais» ou «EA» no site ou numa plataforma de comércio de um fornecedor e executa-o na sua conta com saldo.
2. Um operador pede a um programador freelancer que crie um EA personalizado de acordo com as suas especificações e, em seguida, executa-o — uma vez que o operador não desenvolveu pessoalmente o código, esta situação continua a estar sujeita à restrição.
3. Um trader descarrega um EA gratuito, partilhado publicamente num fórum de trading, e executa-o sem o alterar.

Caso extremo: Utilizando um codificado manualmente Um EA que recorra a indicadores disponíveis ao público ou a componentes de código aberto (por exemplo, bibliotecas padrão de MACD/RSI) não apresenta, em geral, qualquer problema, uma vez que a lógica de negociação e o sistema como um todo são da sua autoria — a restrição aplica-se aos EAs cuja estratégia/sistema global tenha sido desenvolvido por outra pessoa.

Definição: Permitir que outra pessoa, equipa ou serviço automatizado — agindo com base nas decisões de outrem — realize transações na sua conta em seu nome, independentemente de haver ou não pagamento envolvido.

Por que é proibido: A conta deve ser gerida pela própria pessoa que a detém, com base na sua própria análise e nas suas próprias decisões.

Exemplos:

1. Um investidor paga a um «gestor de conta profissional» ou a um serviço de sinais para que este inicie sessão na sua conta e realize transações enquanto ele não está disponível (por exemplo, quando está a trabalhar a tempo inteiro).
2. Um investidor partilha as suas credenciais de acesso com um amigo que é «melhor a negociar» e deixa-o gerir a conta sem receber qualquer remuneração.
3. Um operador associa a sua conta a um serviço de terceiros que executa automaticamente as transações com base nas decisões em tempo real de outra pessoa ou equipa, sem que o titular da conta tenha de analisar cada transação.

Caso extremo: Discutir ideias de negociação com mentores, em comunidades ou em canais do Signal não há problema — a linha é ultrapassada quando alguém ou então executa transações na sua conta, em vez de seres tu a tomar a decisão final e a efetuares a transação por conta própria.

Definição: Espelhar ou duplicar operações da conta de outro investidor para a sua própria conta — quer seja feito manualmente (observando e replicando as operações de outra pessoa em tempo real) quer através de ferramentas automatizadas de cópia de operações/espelhamento.

Por que é proibido: A atividade de negociação na conta deve refletir a análise independente do próprio titular da conta, e não uma reprodução das transações da conta de outra pessoa.

Exemplos:

1. Um trader associa a sua conta a uma plataforma de cópia de transações que reproduz automaticamente todas as transações de uma conta «mestre» de um fornecedor de sinais, ajustadas proporcionalmente ao tamanho do lote.
2. Um trader observa a partilha de ecrã ou a transmissão em direto de um amigo e realiza manualmente a mesma transação, no mesmo ponto de entrada, sempre que o amigo o faz.

Caso extremo: Fazer uma operação só porque viste um sinal ou ideia Partilhar publicamente (por exemplo, num webinar ou numa publicação educativa) e, em seguida, fazer a sua própria análise independente antes de decidir negociar é diferente de replicar mecanicamente, em tempo real, todas as entradas, volumes e saídas de uma conta específica.

Definição: Colocar uma série pré-definida de ordens de compra e/ou venda a intervalos de preço fixos e regulares, acima e abaixo do preço atual, formando uma «grade» de ordens que se executam automaticamente à medida que o preço se move, independentemente da análise direcional.

Por que é proibido: A negociação em grelha é considerada uma forma de arbitragem — não se baseia numa visão direcional do mercado e pode ser estruturada de forma a produzir um padrão estatisticamente quase garantido de pequenos ganhos, pontuados por perdas raras e avultadas que comprometem totalmente a estratégia.

Exemplos:

1. Um operador define ordens pendentes de compra com limite (Buy Limit) a cada 20 pips abaixo do preço atual e ordens pendentes de venda com limite (Sell Limit) a cada 20 pips acima deste, no ouro — à medida que o preço oscila, novas posições são acionadas automaticamente a cada intervalo fixo.
2. Um EA está configurado para colocar uma nova ordem contrária sempre que o preço se deslocar um número fixo de pips em qualquer direção, expandindo continuamente a grelha à medida que o mercado se move.

Caso de exceção: Colocar manualmente um conjunto de ordens de limite em diferentes níveis técnicos (por exemplo, zonas de suporte e resistência identificadas através da análise) não é o mesmo que uma grelha sistemática e uniformemente espaçada — a questão é a mecânico, baseado em intervalos, independente da direção estrutura de uma rede elétrica.

Definição: Colocar ordens pendentes de limite ou stop pouco antes da divulgação prevista de uma notícia de grande impacto, com a intenção específica de aproveitar o próprio pico de volatilidade — em vez de a posição se basear numa tese de mercado mais ampla.

Por que é proibido: Esta abordagem centra-se no pico mecânico dos preços e em qualquer distorção relacionada com o spread ou a liquidez em torno da divulgação de uma notícia, em vez de se basear numa análise genuína do mercado, e pode tirar partido de anomalias temporárias na execução durante períodos de elevada volatilidade.

Exemplos:

1. Dois minutos antes da divulgação dos dados sobre o emprego não agrícola nos EUA, um operador coloca uma ordem Buy Stop e uma ordem Sell Stop em ambos os lados do preço atual do par EUR/USD, na expectativa de que o pico de volatilidade acione uma das ordens de forma lucrativa, independentemente do resultado.
2. Um operador coloca uma ordem pendente de grande volume imediatamente antes da decisão do banco central sobre as taxas de juro, sem ter uma visão mais ampla sobre as taxas, simplesmente para aproveitar o pico inicial em qualquer uma das direções.

Caso extremo: Manter uma posição já existente durante um acontecimento noticioso, no âmbito de uma estratégia mais ampla (por exemplo, uma operação de swing trade com vários dias de duração que, por acaso, abrange a divulgação de dados), é diferente de abrir uma nova ordem, especificamente planeada e estruturada para tirar partido do próprio pico de notícias.

Definição: Operar de forma a tirar partido de uma falha técnica na plataforma ou no fluxo de dados — tal como um erro de cotação, uma cotação desatualizada ou atrasada, ou uma discrepância de latência na forma como os dados são atualizados —, quer a falha tenha sido identificada deliberadamente, quer tenha sido descoberta acidentalmente e, posteriormente, utilizada repetidamente.

Por que é proibido: Os lucros gerados desta forma refletem uma falha do sistema, em vez de condições reais de mercado ou de verdadeira competência na negociação, e podem distorcer a gestão de risco em toda a plataforma.

Exemplos:

1. Um operador repara que, durante um tipo específico de falha no servidor, os preços cotados ficam, por breves instantes, desfasados em relação ao mercado real por vários segundos, e começa a programar deliberadamente as suas transações em torno desse intervalo sempre que a situação se repete.
2. Um operador descobre que um determinado instrumento apresenta, ocasionalmente, um preço errado durante os períodos de baixa liquidez e abre repetidamente posições a esse nível de preço incorreto antes de este ser corrigido.

Caso extremo: Se um operador se deparar com um erro óbvio na cotação uma vez, encerra a posição e comunica o caso ao apoio técnico, em vez de repetir a ação; trata-se de uma situação substancialmente diferente de explorar sistematicamente a mesma falha — comunicar suspeitas de problemas é sempre a atitude correta.

Definição: Abrir uma posição com um tamanho de lote desproporcionalmente grande em relação ao saldo da conta — criando um nível irrealista de risco numa única transação —, especialmente quando tal ocorre por ocasião da abertura ou do fecho do mercado ou na sequência de notícias de grande impacto, momentos em que a volatilidade e o risco de slippage estão elevados.

Por que é proibido: Isto reflete uma assunção imprudente de riscos, em vez de uma gestão de riscos sólida, e é frequentemente utilizado na tentativa de atingir uma meta de lucro numa ou duas transações, em vez de o fazer através de uma negociação consistente e disciplinada.

Exemplos:

1. Numa conta «$10,000 », um trader abre uma posição de 5.00 lotes no par GBP/USD logo à abertura do mercado, arriscando uma grande percentagem da conta numa única operação.
2. Um operador que tem vindo a negociar de forma conservadora ao longo de toda a semana abre, de repente, uma posição de dimensão máxima dois minutos antes da divulgação de uma notícia importante, excedendo em muito o seu risco habitual por transação.

Caso extremo: O dimensionamento das posições deve variar de forma sensata em função do tamanho da conta e ser consistente com uma abordagem definida de risco por transação (normalmente uma pequena percentagem do capital da conta). Uma única transação de maior dimensão do que o habitual, com uma justificação clara e documentada e um stop-loss adequado, é vista de forma diferente de um padrão de dimensionamento de posições consistentemente excessivo e de alto risco.